Fair Value Accounting Aktienoptionen

BREAKING DOWN Fair Value. Die zuverlässigste Art, einen Investment s Fair Value zu bestimmen, ist, die Sicherheit auf einer Börse aufzulisten Wenn XYZ Aktie an einer Börse handelt, bieten Market Maker einen Geld - und Briefkurs für XYZ Aktie Ein Anleger kann die Aktie an verkaufen Der Bid-Preis an den Market Maker und kaufen die Aktie von der Marker-Maker zu den fragen Preis Da Investor Nachfrage für die Aktie weitgehend bestimmt Bid-und Ask-Preise, ist die Börse die zuverlässigste Methode, um eine Aktie Fair Fair. How eine Konsolidierung zu bestimmen WorksFair-Wert wird auch in einer Konsolidierung verwendet, die eine Reihe von Jahresabschlüssen, die eine Muttergesellschaft und eine Tochtergesellschaft präsentiert, als ob die beiden Unternehmen sind ein Unternehmen Diese Buchhaltung Behandlung ist ungewöhnlich, weil ursprüngliche Kosten verwendet werden, um Vermögenswerte in den meisten Fälle Die Muttergesellschaft kauft ein Interesse an einer Tochtergesellschaft, und die Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens werden zu jedem Marktwert für jedes Konto dargestellt. Wenn die Buchhaltungsberichte beider Gesellschaften konsolidiert sind Die Marktwerte des Tochterunternehmens werden zur Erstellung des zusammengefassten Jahresabschlusses verwendet. In einer Bewertung kann es schwierig sein, einen beizulegenden Zeitwert für einen Vermögenswert festzulegen, wenn es keinen aktiven Markt für den Handel gibt Der Vermögenswert Dies ist oft ein Problem, wenn Buchhalter eine Unternehmensbewertung durchführen. Sagen wir zum Beispiel, dass ein Buchhalter keinen beizulegenden Zeitwert für ein ungewöhnliches Gerät bestimmen kann. Der Buchhalter kann die von dem Vermögenswert ermittelten diskontierten Cashflows verwenden, um einen beizulegenden Zeitwert zu ermitteln Der Buchhalter verwendet den Mittelabfluss, um die Ausrüstung zu erwerben, und die Mittelzuflüsse, die durch die Nutzung der Anlage über die Nutzungsdauer erwirtschaftet werden. Der Wert der diskontierten Cashflows ist der beizulegende Zeitwert des Vermögenswertes. Der beizulegende Zeitwert eines Derivats wird ermittelt Teil, durch den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswertes Wenn Sie eine 50 Call Option auf XYZ Aktie kaufen, kaufen Sie das Recht, 100 Aktien der XYZ Aktie zu 50 pro Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu kaufen Wenn XYZ sto Ck s Marktpreiserhöhungen, der Wert der Option auf der Aktie erhöht sich ebenfalls. Futures Market Im Futures-Markt ist Fair Value der Gleichgewichtspreis für einen Futures-Kontrakt Dies entspricht dem Spot-Preis nach Berücksichtigung von Zins - und Dividendenausschüttungen Verloren, weil der Investor besitzt die Futures-Kontrakt anstatt die physischen Bestände über einen bestimmten Zeitraum. ESOs Accounting für Mitarbeiter Stock Options. By David Harper Relevanz über Zuverlässigkeit Wir werden nicht wieder die heftige Debatte darüber, ob Unternehmen sollten Anteile an Aktienoptionen, Wir sollten zwei Sachen festlegen. Zunächst wollten die Experten des Financial Accounting Standards Board FASB seit Anfang der 90er Jahre eine Aufwandsentschädigung verlangen. Trotz des politischen Drucks wurde der Aufwand mehr oder weniger unvermeidlich, als der IASB des International Accounting Board dies wegen des absichtlichen Stoßes forderte Für die Konvergenz zwischen den US - und internationalen Rechnungslegungsstandards Kontroverse über Option Aufschlüsselung. Zweitens, unter den Argumenten gibt es eine legitime Debatte über die beiden primären Qualitäten der Buchhaltung Informationsrelevanz und Zuverlässigkeit Jahresabschlüsse zeigen den Standard von Relevanz, wenn sie alle wesentlichen Kosten des Unternehmens - und niemand ernsthaft bestreitet diese Optionen Sind Kosten Die gemeldeten Kosten in den Abschlüssen erreichen den Zuverlässigkeitsstandard, wenn sie in einer unvoreingenommenen und genauen Weise gemessen werden. Diese beiden Qualitäten von Relevanz und Zuverlässigkeit kollidieren oft im Rechnungslegungsrahmen. Zum Beispiel werden Immobilien zu historischen Anschaffungskosten bilanziert, weil historische Kosten Ist zuverlässiger, aber weniger relevant als Marktwert - das heißt, wir können mit Zuverlässigkeit messen, wie viel ausgegeben wurde, um die Eigenschaft zu erwerben Gegner der Aufwendungen Priorität der Zuverlässigkeit, darauf bestehen, dass Optionskosten nicht mit konsequenter Genauigkeit gemessen werden können FASB will die Relevanz priorisieren, glauben, dass Annähernd korrekt in capturin Ga Kosten sind wichtiger richtig als genau falsch zu sein, wenn man es ganz ausschaltet. Disclosure Required But Not Recognition For Now Ab März 2004 erfordert die aktuelle Regel FAS 123 Offenlegung, aber nicht Anerkennung Dies bedeutet, dass Optionen Kostenschätzungen als Fußnote, Aber sie müssen nicht als Aufwand in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst werden, wo sie das bereinigte Ergebnis oder das Nettoeinkommen reduzieren würden. Das bedeutet, dass die meisten Unternehmen tatsächlich vier Gewinn pro Aktie EPS-Nummern melden - es sei denn, sie wählen freiwillig Optionen, wie Hunderte haben Bereits getan. On der Gewinn - und Verlustrechnung.1 Grundlegende EPS 2 Verwässerte EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma Verdünnte EPS. Diluted EPS Captures Einige Optionen - Die, die alt sind und im Geld Eine wichtige Herausforderung bei der Berechnung von EPS ist potenzielle Verdünnung Speziell , Was machen wir mit ausstehenden, aber nicht ausgeübten Optionen, alte Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, die jederzeit leicht in Stammaktien umgewandelt werden können S nicht nur Aktienoptionen, sondern auch Wandelschuldverschreibungen und einige Derivate Verdünnte EPS versucht, diese potenzielle Verwässerung durch die Verwendung der Treasury-Aktien-Methode unten dargestellt zu erfassen Unser hypothetisches Unternehmen hat 100.000 Stammaktien hervorragend, hat aber auch 10.000 herausragende Optionen, die alle sind In das Geld Das heißt, sie wurden mit einem 7 Ausübungspreis gewährt, aber die Aktie ist seitdem auf 20 aufgegeben. Grundlegende EPS Nettoeinkommen Stammaktien ist einfach 300.000 100.000 3 pro Aktie Verwässertes EPS nutzt die Treasury-Aktien-Methode, um die folgende Frage hypothetisch zu beantworten , Wie viele Stammaktien ausstehend wäre, wenn alle In-the-Money-Optionen heute ausgeübt wurden. In dem oben besprochenen Beispiel würde die Übung allein 10.000 Stammaktien der Basis hinzufügen. Allerdings würde die simulierte Übung dem Unternehmen zusätzliche Bargeldüberschuss erbringen Von 7 pro Option, plus eine Steuervergünstigung Die Steuervergünstigung ist echtes Bargeld, weil das Unternehmen sein steuerpflichtiges Einkommen durch die Optionen gewinnen kann - in diesem Fall 1 3 pro Option ausgeübt Warum Weil die IRS Steuern von den Optionsinhabern erheben wird, die die ordentliche Einkommensteuer auf denselben Gewinn zahlen werden Bitte beachten Sie, dass der Steuerertrag auf nicht qualifizierte Aktienoptionen verweist. Sogenannte Anreizaktienoptionen ISOs sind möglicherweise nicht steuerlich Abzugsfähig für das Unternehmen, aber weniger als 20 von Optionen gewährt sind ISOs. Let s sehen, wie 100.000 Stammaktien werden 103.900 verwässerte Aktien im Rahmen der Treasury-Aktien-Methode, die erinnern, basiert auf einer simulierten Übung Wir übernehmen die Ausübung von 10.000 in - die Geld-Optionen, die dies selbst fügt 10.000 Stammaktien an die Basis Aber das Unternehmen bekommt zurück Ausübungserlöse von 70.000 7 Ausübungspreis pro Option und ein Barsteuer-Vorteil von 52.000 13 Gewinn x 40 Steuersatz 5 20 pro Option Das ist eine satte 12 20 Cash-Rabatt, sozusagen, pro Option für einen Gesamtrabatt von 122.000 Um die Simulation abzuschließen, gehen wir davon aus, dass alle zusätzlichen Geld verwendet wird, um Aktien zurückzukaufen Zum aktuellen Preis von 20 pro Aktie kauft das Unternehmen 6.100 Aktien zurück. Im Zusammenfassung, die Umwandlung von 10.000 Optionen schafft nur 3.900 netto zusätzliche Aktien 10.000 Optionen umgerechnet minus 6.100 Rückkauf Aktien Hier ist die tatsächliche Formel, wo M aktuellen Marktpreis, E Ausübungspreis, T Steuersatz und N Anzahl der ausgeübten Optionen. Pro Forma EPS Captures Die neuen Optionen, die während des Jahres gewährt wurden, haben wir überprüft, wie verwässertes EPS die Wirkung von ausstehenden oder alten In-the-Money-Optionen, die in früheren Jahren gewährt wurden, erfasst. Aber was machen wir mit Optionen, die im laufenden Geschäftsjahr gewährt werden, die null einen intrinsischen Wert haben , Vorausgesetzt, der Ausübungspreis entspricht dem Aktienkurs, ist aber dennoch kostspielig, weil sie Zeitwert haben. Die Antwort ist, dass wir ein Options-Preismodell verwenden, um einen Kosten zu schätzen, um einen nicht zahlungswirksamen Aufwand zu schaffen, der das ausgewiesene Nettoeinkommen reduziert. Während der Treasury - Aktienmethode erhöht den Nenner des EPS-Verhältnisses durch Hinzufügen von Aktien, Pro-Forma-Aufwand reduziert den Zähler von EPS Sie können sehen, wie die Ausgaben nicht doppelt zählen, wie einige vorschlagen Ed verdünnte EPS enthält alte Optionen Stipendien, während Pro-Forma-Aufwand beinhaltet neue Zuschüsse. Wir überprüfen die beiden führenden Modelle, Black-Scholes und Binomial, in den nächsten beiden Raten dieser Serie, aber ihre Wirkung ist in der Regel, um eine Fair-Value-Schätzung der Kosten zu produzieren Das ist irgendwo zwischen 20 und 50 des Aktienkurses Während die vorgeschlagene Rechnungslegungsregel, die eine Aufschub erfordert, sehr detailliert ist, ist die Überschrift beizulegender Zeitwert am Stichtag. Dies bedeutet, dass die FASB Unternehmen verpflichten will, den beizulegenden Zeitwert der Option zum Zeitpunkt der Schätzung zu bewerten Stipendium und Rekord erkennen diese Aufwendungen auf der Erfolgsrechnung Betrachten Sie die Abbildung unten mit dem gleichen hypothetischen Unternehmen, das wir oben gesehen haben. 1 Verwässertes EPS basiert auf der Aufteilung des bereinigten Jahresüberschusses von 290.000 auf eine verwässerte Aktienbasis von 103.900 Aktien. Im Rahmen der Pro-forma kann die verwässerte Aktie Basis unterschiedlich sein. Siehe unsere technische Anmerkung unten für weitere Details. Zunächst können wir sehen, dass wir noch Haben Stammaktien und verwässerte Aktien, bei denen verwässerte Aktien die Ausübung der zuvor gewährten Optionen simulieren Zweitens haben wir weiter davon ausgegangen, dass im laufenden Jahr 5.000 Optionen gewährt wurden. Lassen Sie uns unsere Modellschätzungen annehmen, dass sie 40 der 20 Aktienkurse wert sind, Oder 8 pro Option Der Gesamtaufwand ist also 40.000 Drittens, da unsere Optionen in vier Jahren auf der Klippweste geschehen sind, werden wir die Kosten in den nächsten vier Jahren amortisieren. Dies ist die Bilanzierung des Grundsatzes der Aktion, die unser Angestellter sein wird Dienstleistungen über die Sperrfrist, so dass die Kosten über diesen Zeitraum verteilt werden können Obwohl wir es nicht veranschaulicht haben, sind Unternehmen erlaubt, die Kosten in Erwartung der Option forfeitur zu reduzieren Es aufgrund von Mitarbeiter-Kündigungen Zum Beispiel könnte ein Unternehmen vorhersagen, dass 20 der gewährten Optionen verfallen und reduzieren den Aufwand entsprechend. Unsere aktuelle jährliche Aufwand für die Optionen Zuschuss beträgt 10.000, die ersten 25 der 40.000 Aufwendungen Unser bereinigtes Nettoergebnis ist daher 290.000 Wir teilen dies in beide Stammaktien und verwässerte Aktien, um den zweiten Satz von Pro-forma-EPS-Nummern zu produzieren. Diese müssen in einer Fußnote offen gelegt werden und werden voraussichtlich in der Höhe der Gewinn - und Verlustrechnung für Geschäftsjahre, die nach dem 15. Dezember beginnen, eine Anerkennung erfordern , 2004. Endgültige technische Anmerkung für die Brave Es gibt eine Technik, die einige Erwähnung verdient, die wir die gleiche verwässerte Aktienbasis für beide verdünnte EPS Berechnungen verwendete verdünnte EPS und pro forma verdünnte EPS Technical, unter Proforma verdünnte ESP Einzelteil iv auf dem obengenannten verdient haben Finanzbericht wird die Aktienbasis um die Anzahl der Aktien erhöht, die mit dem nicht amortisierten Vergütungsaufwand erworben werden können, der neben ex Ercise Erträge und die Steuervergütung Im ersten Jahr, da nur 10.000 der 40.000 Optionskosten berechnet wurden, könnten die anderen 30.000 hypothetisch um weitere 1.500 Aktien zurückkaufen 30.000 20 Dies - im ersten Jahr - produziert eine Gesamtzahl der verwässerten Aktien von 105.400 und verdünnte EPS von 2 75 Aber im vierten Jahr, alles andere gleich, die 2 79 oben wäre korrekt, da wir bereits die Aufwand der 40.000 Remember beendet hätten, dies gilt nur für die pro forma verwässerte EPS, wo wir sind Ausgaben Optionen in der Zähler. Conclusion Expensing Optionen ist nur ein Best-Bemühungen Versuch, Optionen Kosten zu schätzen Die Befürworter sind richtig zu sagen, dass Optionen sind eine Kosten, und das Zählen etwas ist besser als das Zählen nichts Aber sie können nicht behaupten, Kosten Schätzungen sind genau Betrachten Sie unsere Firma Oben Was passiert, wenn die Aktie auf 6 nächstes Jahr tauchte und dort blieb. Dann wären die Optionen ganz wertlos, und unsere Kostenschätzungen würden sich als übertrieben erweisen Während unser EPS untertrieben wäre Umgekehrt, wenn die Aktie besser als erwartet war, waren unsere EPS-Nummern übertrieben worden, weil unsere Kosten sich als untertrieben erwiesen hätten. Die Fair Value Option ist die Alternative für ein Unternehmen, seine Finanzinstrumente aufzuzeichnen Zu ihren beizulegenden Zeitwerten GAAP erlaubt diese Behandlung für die folgenden Posten. Ein finanzieller Vermögenswert oder finanzielle Haftung. Eine feste Verpflichtung, die nur mit Finanzinstrumenten einschließt. Kreditverpflichtung. Ein Versicherungsvertrag, in dem der Versicherer einen Dritten bezahlen kann, um Waren oder Dienstleistungen zu erbringen Abwicklung, und wenn der Vertrag kein Finanzinstrument ist, dh die Zahlung in Waren oder Dienstleistungen erfordert. Warranty, in der der Auftraggeber einen Dritten bezahlen kann, um Waren oder Dienstleistungen in Abwicklung zu liefern, und wenn der Vertrag kein Finanzinstrument ist, dh eine Zahlung erfordert In Waren oder Dienstleistungen. Die Fair Value Option kann nicht auf die folgenden Posten angewendet werden. Eine Investition in eine Tochtergesellschaft oder variable Zins Einheit, die sein wird Konsolidiert. Die Haftung der Depotbanken. Finanzielle Vermögenswerte oder Finanz-Leasingverhältnisse aus Leasingverhältnissen anerkannt. Finanzinstrumente klassifiziert als ein Element der Aktionäre equity. Obligations oder Vermögenswerte im Zusammenhang mit Pensionspläne, Pensionsversicherungsleistungen, Aktienoptionspläne und andere Arten von verzögerten Entschädigung. Wenn Sie sich entscheiden, eine Position zu ihrem beizulegenden Zeitwert zu messen, tun Sie dies auf einer Instrument-by-Instrument-Basis. Sobald Sie die Fair Value Option für ein Instrument befolgen, ist die Änderung der Berichterstattung unwiderruflich. Die Fair Value-Wahl kann entweder vorgenommen werden Der folgenden Termine. Das Wahldatum, das kann sein, wenn ein Artikel erstmals erkannt wird, wenn es eine feste Verpflichtung gibt, wenn die Qualifikation für spezialisierte Buchhaltung Behandlung aufhört, oder es gibt eine Änderung in der Buchhaltung Behandlung für eine Investition in ein anderes Unternehmen. In Übereinstimmung mit einer Unternehmenspolitik für bestimmte Arten von förderfähigen Posten. Es ist akzeptabel, die Fair Value Option nicht auf berechtigte Gegenstände anzuwenden N Berichterstattung über die Ergebnisse eines Tochterunternehmens oder eines konsolidierten variabel verzinslichen Unternehmens, sondern um die Fair Value Option auf diese Posten bei der Erstellung eines Konzernabschlusses anzuwenden. Es ist viel einfacher, die Fair Value Option sowohl für subsidiäre als auch konsolidierte Finanzergebnisse anzuwenden Versuche keine gesonderte Behandlung, auch wenn es von GAAP erlaubt ist. In den meisten Fällen ist es akzeptabel, die Fair Value Option für eine berechtigte Position zu wählen, während sie sich nicht für andere Gegenstände, die im Wesentlichen identisch sind, verwenden. Wenn Sie die Fair Value Option, Bericht nicht realisierte Gewinne und Verluste auf die gewählten Posten zu jedem folgenden Berichtsdatum. Steven Bragg in Assets Share Artikel Posted on Tuesday, November 26, 2013 um 2 35PM.